Mercado cambial

O mercado onde ocorrem as trocas de moeda nacional por moeda internacional.

Os principais participantes do mercado de câmbio são:
-Bancos comerciais
-Corporações Internacionais (Multinacionais)
-Instituições financeiras não-bancárias (ex. fundos de pensão e corretoras)
-Bancos Centrais
-Comércio de câmbio entre os bancos

O mercado interbancário responde pela maioria das transações do mercado de câmbio.
Os bancos comerciais fazem a intermediação de transações dos clientes, de outros bancos e trabalham com recursos próprios a principal moeda utilizada é DOLAR Norte Americano.

Os bancos comerciais são os principais atores para transferir poder de compra entre países.
A transferência de recursos é feita eletronicamente e os bancos funcionam como “câmaras de compensação”. Um banco que tem excesso de moeda estrangeira vende para outro que precisa para seus clientes.

O mercado cambial transaciona mais de US$ 1 trilhão ao dia; a maior parte deste movimento é contábil. Exemplo: um importador no Brasil paga sua compra no exterior: sua conta é debitada em R$ aqui e o vendedor recebe um crédito em US$ no exterior.
O volume mundial da negociação de câmbio é enorme, e tem aumentado nos anos recentes.
Novas tecnologias,nas áreas de telecomunicação e informática, são utilizadas entre os principais centros de comércio de ativos financeiros (Londres, Nova Iorque, Tóquio, Frankfurt e Cingapura).

A integração dos centros financeiros implica que não podem existir lucros por arbitragem significativos.

O processo de comprar uma moeda barata e vendê-la mais cara.
Vale a Lei do Preço Único.
Moeda que é amplamente utilizada para denominar os contratos internacionais feitos por partes que não residem no pais que emite a moeda veículo.

Exemplo: Em 2001, cerca de 90% das transações entre bancos envolveram trocas de moedas estrangeiras por dólares norte-americanos.
Taxas de câmbio à vista
Aplicadas para transações de câmbio que ocorrem à vista.

Taxas de Câmbio Futuras
Aplicadas para transações de câmbio que ocorrem em uma data futura a uma taxa de câmbio pré-negociada.

As taxas de câmbio à vista e futura, embora não necessariamente iguais, movem-se quase juntas. As duas taxas tem uma correlação alta.
A taxa spot demora até 2 dias para ser liquidada; acima de dois dias é mercado futuro. Os contratos são para 30, 60, 90 e 180 dias.

O contrato especifica que em uma data futura haverá a entrega de moeda estrangeira a uma taxa acordada entre as partes.
Quem vende a futuro uma moeda estrangeira, está “vendido” em US$ e “comprado” em R$.
Vantagem de participar do mercado futuro de câmbio, (equivale a compra de uma apólice de seguro).

Exemplo: Um importador brasileiro compra uma máquina por US$ 100 e pode vende-la por R$ 215; se a taxa de câmbio for R$ 1,85 ele ganha R$ 30. O lucro depende da taxa de câmbio.
O importador não tem o dinheiro para liquidar a operação à vista. A máquina precisa ser vendida primeiro e depois fechar o câmbio.
Se o Real se desvalorizar abruptamente para R$ 2,3 o importador terá um prejuízo de R$ 15.
Para neutralizar este risco, o importador poderia fazer uma operação a futuro com seu banco. Se o banco concordar em vender dólares à R$ 2,0 em 30 dias, o importador tem a segurança de pagar R$ 200 por máquina, portanto de ter um lucro de R$ 15.
Este mercado surgiu em 1972, na Bolsa Mercantil de Chicago.
Os valores são padronizados; estão disponíveis algumas datas de vencimento e os lotes tendem a ser pequenos.